Curso Online de Análise de Crédito

análise de crédito

uma abordagem sobre os indicadores financeiros utilizados.

olá,
bem vindo ao curso de análise de crédito.
sou eurípedes o tutor deste curso.
é uma satisfação recebê-lo (a) neste ambiente virtual de aprendizagem, estarei à disposição caso tenha dúvidas.
então vamos lá!
bons estudos

parceria com o buzzero.com
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acessse: http://www.buzzero.com/euripinho.html

prof: eurípedes antonio da silva junior
euripedeseducador@yahoo.com.br

a empresa é nova ou tradicional no ramo?
pesquisas revelam que 80% das empresas criadas não sobrevivem aos 5 primeiros anos de vida.

a empresa é familiar?
80% das empresas familiares desaparecem nos 5 anos que sucedem a saída de seu fundador.

qual o tipo de administração da empresa? é uma meritocracia ou uma “ação entre amigos”?

caráter irrefutável dos acionistas e/ou dos administradores

caráter - tradição/estrutura/gestão

quando se visita uma empresa, tem-se a impressão de trabalho ou, ao contrário, a impressão que prevalece a ociosidade?

como o mercado avalia a capacidade técnica da empresa?
a empresa está utilizando tecnologia de ponta ou tecnologia superada?

a empresa possui bons sistemas de informações gerenciais?

a empresa tem pagado pontualmente seus compromissos?

capacidade gerencial para sobreviver e crescer de forma firme e consistente.

capacidade – desempenho/know-how/ concorrência/ administração/pontualidade

a empresa tem dado lucro?

os capitais de terceiros têm financiado os descompassos entre as entradas e as saídas ou estão simplesmente financiando prejuízos?

o negócio da empresa é gerador de caixa suficiente para financiar suas operações ou a empresa está sendo financiada com recursos não operacionais?

a empresa possui um caixa consolidado, ou seja, paga seus compromissos em dia?

os ativos e passivos da empresa estão equilibrados ou a empresa está muito vulnerável às oscilações de taxas de câmbio ou taxas de juros?

a empresa possui demonstrativos financeiros atualizados?

capital suficiente para enfrentar adversidades.

capital – rentabilidade/fluxo de caixa/estrutura de capital/confiabilidade

o patrimônio da empresa responde por seu passivo?

a empresa pertence a algum grupo empresarial forte que responda por seu passivo?

a empresa é muito dependente de um único fornecedor ou de um único cliente?

colateral / garantia real e com boa liquidez.

colateral – patrimônio/grupo econômico/dependência

o segmento econômico no qual a empresa está inserida está passando por algum tipo de dificuldade?

a empresa é muito dependente de um único fornecedor, de um único cliente, do mercado externo?

condições gerais adequadas, inclusive jurídicas

condições – segmento/dependência

além dos c’s tradicionais (caráter, condições, capacidade, capital e colateral), temos este último mais recente que deve ser adicionado aos c’s do crédito, que é o de conglomerado, que se refere à análise não apenas de uma empresa específica que esteja pleiteando crédito, mas ao exame do conjunto, do conglomerado de empresas no qual a pleiteante de crédito esteja contida. ocasionalmente, podemos encontrar situações de empresas que se apresentam com aparência aceitável para crédito e que fazem parte de um conjunto de empresas em fase de deterioração financeira.

conglomerado diversificado / sustentável

conglomerado

demonstrativos contábeis:

balanço patrimonial
demonstração de resultado do exercício – dre

índices:

índices de liquidez (estrutura financeira)
índices de endividamento e cobertura de juros (estrutura patrimonial e financeira);
índices de rentabilidade (estrutura econômica)

método contábil:

liquidez geral = ativo circulante + ativo realizável a longo prazo / passivo circulante + exigível a longo prazo:
apresenta a capacidade financeira do cliente em satisfazer compromissos de pagamentos com terceiros, quer seja de curto ou longo prazo. resultado: quanto maior, melhor.

liquidez corrente = ativo circulante / passivo circulante:
demonstra quanto a empresa poderá dispor em recursos de curto prazo para pagar suas dívidas circulantes. resultado: quanto maior, melhor.

liquidez seca = ativo circulante – estoque / passivo circulante:
indica o quanto a empresa poderá dispor de recursos circulantes, sem vender seus estoques, para fazer frente a suas obrigações de curto prazo. resultado: quanto maior, melhor.

índices de liquidez tradicionais, comumente utilizados pela maioria das empresas na análise de crédito e pela ect.